【2014年，P2P网贷市场动荡。 一方面，市场规模持续上升，更多P2P平台进入市场。 另一方面，一波企业倒闭、倒闭、坏账的消息不断传出。 这不仅加快了监管部门对行业整顿的步伐，也让有理财需求的投资者在选择P2P网贷理财时更加理性和谨慎。 《创业邦》从行业投融资事件、商业模式、发展阶段等方面梳理了P2P网贷市场的发展现状，并预测了未来的发展趋势。 】
一、发展历程及阶段
互联网技术和服务具有快速、便捷、高效的特点和优势，可以帮助传统行业提高生产效率、降低成本。 目前，互联网日益渗透传统行业，包括政务、交通、医疗、水电、农业、金融等领域。
在金融领域，互联网技术的应用可以改变支付方式、理财形式、融资形式等，两者融合发展呈现出1+1>2的效果，产生了互联网金融服务的三种形态，即金融服务与传统金融的互联网化以及两者之间的化学反应催生了新的金融服务业态，如P2P网贷、金融众筹等。
P2P网络借贷可以在很大程度上解决资金需求与投资理财需求不对称的问题，缓解中小企业融资困难。 2007年，国外网贷平台模式引入中国。 近年来，在互联网金融快速发展的背景下，国内P2P网贷平台蓬勃发展、蓬勃发展，并迅速形成了一定规模。
2014年，P2P网贷市场共公告投融资事件52起。 由于部分企业未透露具体情况，根据《创业邦》公布的规模统计，P2P网贷市场涉及的投融资金额为45.46亿元。 元左右。 其中：天使轮10轮，金额4600万元； A轮34轮，金额28.05亿元； B轮6轮，金额10.75亿元； C轮2轮，金额6.2亿元。
2014年，资本方大举进军P2P网贷市场。 从融资数据可以看出，天使轮和A轮融资事件占比接近85%。 从融资金额来看，天使轮和A轮占比超过67%。 这说明P2P网贷市场正处于行业发展初期，行业门槛较低，市场相对分散，集中度较低。
在政策尚不明确、行业发展不成熟的情况下，模式选择和创新就显得尤为重要。 此时的市场发展很大程度上是由资本驱动的，企业的资本实力也不容忽视。 此外，数据、经验的积累、平台技术能力、风控能力等因素将在市场竞争中发挥重要作用。
2014年4月，银监会发布《关于办理非法集资刑事案件适用法律若干问题的意见》，指出P2P网贷平台必须明确四条红线：一是中介机构必须明确平台的性质； 第二，平台本身不得提供担保； 三是不得汇集资金形成资金池； 四是不得非法吸收公款。
同年9月，银监会提出P2P网贷行业监管十大原则：不得持有投资者资金、不得设立资金池； 必须落实实名制原则； P2P机构是信息中介； P2P需要有行业门槛； 资金必须三方托管，引入审核机制，避免非法集资； 不允许提供任何保证； 明确收费机制，不盲目追求高息融资项目； 充分披露信息； 加强行业自律； 坚持少量。
2、商业模式
目前，由于我国信用体系不完善、利率尚未真正市场化、监管措施缺失等环境因素，线上风控难度较大。 因此，国内大部分P2P平台参与中介业务（担保、垫款等），逐渐脱离了P2P最初的含义（仅作为信息中介平台，撮合借款人和贷款人完成交易），此外除了线上模式，线下模式也出现了。 更多P2P平台选择与线下小贷公司或担保公司合作，线上线下结合的模式逐渐成为主流。
Ø 开发模式
从线上线下运营角度来看，P2P网贷模式大致可分为四种类型：
一是以拍拍贷为代表的纯线上模式，中国首个P2P网贷平台，也是唯一坚持纯线上模式的平台拍拍贷利用大数据分析，构建自建信用体系来管理贷款。 人们进行信用评估。 该模式的主要发展机遇在于征信体系的完善和大数据技术的进步；
二是线下债务转让模式，如宜信的宜人贷等。该模式将借款需求和投资进行拆散，先将资金借给借款人，然后取得债权，进行分割，通过债权转让给其他投资者。通过债权转让的形式获得贷款资金。 债务转移模式争议较大，也是最严重触及监管红线的模式；
三是线上线下结合，有保障的模式。 P2P平台与线下小贷公司或担保公司合作开元游戏大厅app，获取项目来源并对项目进行审核担保，如伊利网、人人贷、红岭创投等。根据项目审核担保主体的不同，该模式可细分为两种方式：一是平台审核、线下担保； 其次，审核和担保均由线下小贷公司或担保公司进行，P2P平台不承担任何风险，逾期时由担保公司偿还投资者。 在此模式下，P2P平台需要加强对小贷公司和担保公司的管理和整合能力；
第四开元棋盘官方网站，线下加盟/分店模式，可以快速区域扩张，如人人贷、艺龙贷等。 公司客服人员与借款人面对面，完成贷款需求信息采集、信用信息核查等任务。
Ø 风险控制方法
风险控制是金融的重点，也是P2P网贷发展的重中之重。 但由于征信体系不完善、行业缺乏统一标准，P2P网贷平台逐渐发展出多种风险控制手段。 :
项目审核方面，主要风险控制方式包括自建信用体系评估、资产抵押担保、本金担保、工作人员现场检查等。 不同平台在本金保障方面也存在差异。 大多数平台提供无条件保证，但也有少数平台对此进行控制。 例如，拍拍贷用户只有遵循拍拍贷的投资策略开元棋盘app官方，才会损失本金。 将支付赔偿金； 现场检查消耗的人员成本和时间成本较高。 未来，个人征信系统和大数据技术的进步和完善，将有助于将工作人员从复杂的现场检查中解放出来。
还款方面，为了降低坏账风险，部分P2P平台采用分期还本付息（分散风险）或风险准备金的方式控制借贷风险。 风险准备金是指平台从收入中提取一部分资金。 逾期时，平台用这部分资金垫付给投资者。 这在一定程度上符合“去担保”的政策方向，但实际上“风险准备金”与“担保”是不同的。 “这非常相似，两者之间的界限很模糊。
《创业邦》分析认为，个人征信体系的完善和开放能够从本质上影响P2P网贷市场的商业模式。 虽然国内个人征信牌照已经发放，但该系统仍在建设中。 P2P网贷市场的担保模式将继续存在。
个人征信是指依法设立的个人征信机构根据用户要求收集、处理个人信用信息，提供个人信用信息查询、评价服务的活动。
征信制度的建立并逐步放开，将为互联网金融的发展提供必要的支持和保障。 特别是对于P2P网贷行业来说，征信制度和相关数据的放开可以直接成为评估借款人信用等级的依据。 为定制个性化、差异化的借贷服务、降低借贷风险奠定了坚实的基础。
3、市场结构
纵观目前市场上众多的P2P网贷平台，可以分为三种类型：
一是创业型P2P平台，这里我们称之为原生P2P。 截至2014年，国内P2P网贷平台约有2000家。
第二，银行和国资是P2P。 P2P网贷业务可以弥补银行网点地域限制以及传统小微企业金融服务不足的问题。 一旦政策明确，银行体系内规模化的P2P市场将迅速启动。 银行系统的优势在于风险管理和优质项目资源，但缺乏互联网运营经验。
三是互联网企业P2P网贷。 互联网企业进入P2P市场主要有两种方式，即建设自己的P2P借贷平台和投资原生P2P。
《创业邦》分析认为，不同类型的P2P平台各有优缺点。 未来随着P2P市场竞争日趋激烈，银行有可能与本土P2P、互联网P2P企业形成竞争关系，争夺流量和项目资源。 的交换。 此外，由于政策尚未明确，互联网巨头BAT尚未全面进军P2P网贷市场。 随着行业健康发展的趋势，未来不排除进入的可能性。 一旦正式进入P2P市场，可能会对现有市场格局产生重大影响。 影响。
四、发展趋势
行业洗牌：通过消除市场自由竞争、资本市场的影响和政策方向的引导，行业将被重新洗牌，导致大量P2P公司退出市场。 P2P网贷行业将逐步走向规范发展之路。 但由于前期积累的诸多弊端和行业泡沫依然广泛存在，市场自我净化和规范化进程还将持续一段时间。
利率下降：行业发展初期，各P2P平台急于积累用户，向投资者提供利润，从而将利率维持在较高水平。 随着行业的成熟和投资者的更加理性，利率将呈现下降趋势。
行业门槛提高：P2P行业门槛将越来越高，主要体现在对P2P平台的风控能力和技术水平的要求。 经济门槛只是必要的入场券。 没有强大的风控能力和一定的技术体系，不利于平台的长期发展。
垂直细分：随着行业的成熟和发展，市场结构也会发生变化。 优质资源将逐渐向大平台靠拢。 规模较小的P2P公司可以聚焦不同领域、不同人群的细分市场，打造差异化优势。 ，立足市场，规避被洗牌的风险。
跨境合作：跨境合作有利于通过与有实力的机构合作，共享和整合资源，增加平台的附加值，增强自身的风控能力。 合作伙伴包括银行、电商企业、线下经营实体等。
供应链P2B：借贷服务从个人延伸至小微企业，解决中小企业融资问题，并逐步向供应链金融拓展。 基于供应链的P2B，通过对产业链上下游企业的管理，降低整体借贷风险。 ，延伸P2P深度服务，稳定高端用户。
5. 总结
P2P网贷市场正处于从争夺地盘到市场洗牌的过渡阶段，也是取得成果的重要时期。 目前影响行业发展最重要的因素一是政策不确定性，二是财务管理。 投资者的金融意识和态度日趋理性，如何平衡用户增长和风险控制成为企业面临的首要问题。 随着行业门槛逐步提高，P2P平台将把更多精力从获取用户转向打造平台实力，通过深化服务、提升技术水平和风控能力来获得政策认可和用户信任。
